Es un ETF de gestión activa que invierte principalmente en acciones ordinarias de empresas estadounidenses de gran y mediana capitalización. El equipo gestor selecciona directamente las compañías y, mediante certificados de depósito estadounidenses (ADR), también puede invertir en algunas empresas extranjeras y en acciones de pequeña capitalización.

Resulta adecuado para inversores que buscan el crecimiento del capital mediante una selección activa de valores en lugar de replicar un índice.

Es un ETF con un estilo de gestión activa (gestión dinámica) operado por Beehive.

El equipo gestor selecciona directamente acciones ordinarias de empresas estadounidenses de gran y mediana capitalización para lograr el crecimiento del capital. En condiciones normales de mercado invierte principalmente en acciones de empresas estadounidenses, y complementa la diversificación ampliando la exposición con ADR, algunas acciones de pequeña capitalización y empresas extranjeras.

• Selección activa de valores sin replicar un índice
• Exposición a empresas extranjeras mediante ADR

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $191.9M y el ratio de gastos totales es del 0.84% anual.

A diferencia de los ETF que replican un índice, los resultados dependen de la discreción del equipo gestor y, por su naturaleza de gestión activa, la carga de comisiones tiende a ser mayor que la de un ETF pasivo básico.

El rendimiento puede diferir del promedio del mercado según los resultados de la selección de valores del equipo gestor, y la volatilidad a corto plazo se ve afectada por los resultados de las empresas en cartera y por el entorno del mercado. Por su naturaleza de gestión activa, pueden aparecer desviaciones respecto al índice de referencia.

En los ETF activos, las entradas y salidas de capital suelen depender de la filosofía de gestión y del historial de resultados. Al ser un ETF activo relativamente nuevo, se encuentra en una fase de acumulación de historial de gestión, y los flujos de capital pueden mostrar volatilidad según el entorno del mercado.

Su fortaleza es la posibilidad de superar al mercado mediante una selección activa de valores, mientras que las comisiones elevadas y la dependencia del equipo gestor pueden jugar en su contra.

Entre los ETF pasivos que replican el crecimiento del dividendo y los dividendos altos figuran VIG, SCHD y VYM, que aparecen en la tabla y son alternativas de menor comisión que replican un índice. Para diversificar en el conjunto de las grandes empresas estadounidenses, también pueden compararse los ETF básicos VOO y VTI. La diferencia clave es que, frente al enfoque de selección activa de valores de este ETF, estos productos replican un índice basado en reglas.

Estos son los puntos a revisar antes de invertir en BEEX. Al tratarse de un ETF activo, conviene verificar de antemano el nivel de comisiones, la capacidad de selección del equipo gestor y su corto historial de gestión.

Como los resultados dependen en gran medida de la selección de valores del equipo gestor, existe el riesgo de un rendimiento inferior al del índice de referencia. Por su naturaleza de gestión activa, la carga de comisiones se acumula, y también debe considerarse que el corto historial de gestión limita la verificación de los resultados a largo plazo.

Es un producto a considerar para inversores que, en lugar de replicar un índice, buscan la posibilidad de superar al mercado mediante una selección activa de valores. Para reducir la carga de costes, pueden ser más adecuados los ETF básicos de baja comisión como VOO y VTI, mientras que BEEX puede encajar si se apuesta por la capacidad de selección del equipo gestor.