Es un ETF de gestión activa que selecciona con métodos cuantitativos, entre las grandes empresas cotizadas en Estados Unidos, a aquellas con modelos de negocio estructuralmente favorables. Asigna una parte considerable de sus activos a grandes capitalizaciones estadounidenses y pondera las características de calidad y crecimiento.

Resulta adecuado para los inversores que desean exposición a grandes capitalizaciones de Estados Unidos mediante una selección activa basada en reglas, en lugar de una simple réplica de un índice.

Es un ETF gestionado por Bancreek con un estilo de gestión activa.

No replica un índice amplio tal cual. En su lugar, selecciona con un modelo cuantitativo grandes empresas estadounidenses con ventajas competitivas estructurales y potencial de crecimiento compuesto del capital, y construye una cartera relativamente concentrada. Según los criterios de selección, el peso en determinados sectores puede variar con el tiempo.

• Selección regular de valores basada en un modelo cuantitativo
• Cartera concentrada centrada en calidad y crecimiento, sin réplica de índice

Los activos bajo gestión ascienden a $141.5M, y el ratio de gastos total es del 0.70% anual.

En comparación con los ETF núcleo de amplia cobertura como VOO e IVV, tiene menos valores en cartera y una gestión activa, por lo que la carga de comisiones es relativamente mayor. Por eso, la diferencia de resultados de la estrategia de selección es la variable clave.

Por la naturaleza de una estrategia de selección activa, el rendimiento puede variar según la composición de los valores incluidos, con independencia de la evolución general del mercado. La volatilidad de su tendencia puede diferir de la de los ETF de índices amplios, por lo que conviene revisar también el error de seguimiento.

Pertenece a una categoría relativamente nueva y de tamaño reducido, de modo que las entradas y salidas de capital pueden no ser tan sólidas como en los grandes ETF núcleo. Según el entorno de mercado, la preferencia por las estrategias activas puede influir en los flujos de capital.

Su fortaleza es una selección diferenciada de grandes empresas basada en un modelo cuantitativo, y sus debilidades son la carga de comisiones propia de la gestión activa y su corto historial de gestión.

ETF como VOO, IVV, SPY y VTI, que aparecen en la tabla, son productos núcleo de amplia cobertura que mantienen de forma diversificada y con bajas comisiones el conjunto de las grandes capitalizaciones estadounidenses. Su estilo de gestión es distinto al de este ETF, que apuesta por la selección activa, y por ello sirven como referencia de comparación. Si se revisa también BCIL, la versión de grandes empresas internacionales de la misma gestora, se puede comparar la exposición por regiones. Como alternativa centrada en el factor calidad, también puede considerarse QUAL.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en BCUS. Al tratarse de una estrategia de selección activa, es importante comprobar de antemano el coste de las comisiones, la concentración de valores y su historial de gestión relativamente corto, y valorar si encaja con el propio objetivo de inversión.

En una estrategia de selección activa, el error de seguimiento frente a un índice amplio puede aumentar según el desempeño del modelo, y la carga de comisiones y la concentración son los principales factores de volatilidad a corto plazo. En fases de caída del mercado, por las características de una cartera concentrada, el efecto de los movimientos de valores concretos puede ser considerable.

Si se desea una exposición a grandes capitalizaciones de Estados Unidos mediante una selección activa basada en reglas, que vaya más allá de la simple réplica de un índice, merece la pena estudiarlo. Si el objetivo son los bajos costes y una amplia diversificación, resultan más adecuados ETF núcleo como VOO e IVV; si se busca una estrategia de selección diferenciada, es más adecuado este ETF.