Replica el índice LifeSci Biotech Products, compuesto por empresas de biotecnología que cuentan con medicamentos aprobados por la FDA. Ofrece una exposición concentrada en compañías en fase comercial que ya han demostrado el éxito de sus ensayos clínicos.

Es adecuado para quienes desean invertir en el sector de la biotecnología reduciendo el riesgo de fracaso propio de las fases clínicas iniciales.

Es un ETF de gestión pasiva (replica un índice) administrado por Virtus.

Solo se incluyen empresas de biotecnología que tengan al menos un medicamento aprobado por la FDA, de modo que se filtran las compañías en fases iniciales con un alto riesgo de fracaso clínico. Los componentes del índice se revisan periódicamente para comprobar que siguen cumpliendo los requisitos de inclusión.

• Estrategia de filtrado que selecciona solo empresas en fase comercial
• Diversificación cercana a la equiponderación para atenuar la concentración en valores individuales

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $131.6M y el ratio de gastos total es del 0.34% anual.

En comparación con los ETF amplios del sector salud como XLV y VHT que aparecen en la tabla, su estructura se concentra en un único sector, la biotecnología, por lo que tiende a presentar una mayor volatilidad.

Por las características del sector biotecnológico, el ETF ha mostrado una elevada volatilidad a corto plazo en función de las noticias clínicas y regulatorias de cada valor. El entorno de tipos de interés y las noticias sobre aprobaciones de nuevos fármacos influyen en la dirección general del sector.

Los flujos de entrada y salida de capital tienden a ser muy variables según el sentimiento inversor hacia la biotecnología, y el interés suele concentrarse cuando cobran protagonismo los asuntos de política sanitaria o las expectativas de fusiones y adquisiciones (M&A).

Su fortaleza es la concentración en empresas en fase comercial con menor riesgo de fracaso clínico, mientras que la alta volatilidad derivada de la concentración sectorial es un aspecto que conviene tener en cuenta.

XLV, VHT, FHLC e IYH, que aparecen en la tabla, son ETF amplios que diversifican la inversión en todo el sector salud; tienen menor volatilidad que BBP, pero también una menor concentración en el tema de la biotecnología. XBI, de la misma tabla, también se concentra en el sector biotecnológico y se parece a BBP, aunque se diferencia en que incluye un abanico más amplio de empresas sin el filtro de fase comercial. Además, pueden servir de comparación IBB y BBH, que invierten de forma más amplia en el sector biotecnológico, PBE, que incluye también empresas relacionadas con la genómica, y, para quienes buscan apuestas direccionales a corto plazo, LABU, un producto apalancado alcista, y LABD, diseñado para apostar a la baja.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en BBP. Al tratarse de un ETF temático concentrado en empresas biotecnológicas en fase comercial, es necesario comprobar de antemano la volatilidad sectorial, el riesgo de política regulatoria y el impacto de las noticias clínicas y regulatorias de cada valor.

La volatilidad de cada valor por las noticias clínicas y regulatorias, junto con el riesgo político, es el principal factor de las oscilaciones a corto plazo. Cuando todo el sector se debilita, el ETF puede caer en conjunto a pesar del filtro de fase comercial.

Es un ETF temático adecuado para el inversor que quiere concentrarse en empresas biotecnológicas en fase comercial, con menor riesgo de fracaso clínico dentro del sector. Hay que ser capaz de soportar la volatilidad derivada de la concentración sectorial.