Se aparta del sencillo enfoque ponderado por capitalización de mercado y se gestiona con una mayor ponderación en acciones de valor y empresas altamente rentables, con el fin de ofrecer mayores expectativas de rendimiento. La clave es combinar varios ETF temáticos gestionados por Avantis para brindar una solución integral al mercado bursátil mundial.

Es adecuado para inversores que buscan resolver la diversificación global con un solo producto y aspiran a obtener rendimientos superiores a través de estrategias factoriales más sofisticadas que el simple seguimiento de índices.

Es un ETF de gestión activa lanzado por Avantis Investors en 2022.

Invierte de forma diversificada principalmente en el mercado estadounidense, así como en acciones de mercados desarrollados y emergentes a nivel mundial. Selecciona y aumenta la ponderación de empresas que cotizan a precios bajos en relación con su valor contable y de aquellas con una sólida capacidad de generación de flujo de caja, gestionando también la exposición a empresas de pequeña y mediana capitalización con el fin de buscar un rendimiento superior al del índice.

• Utilización del motor de inversión factorial consolidado de Avantis
• Asignación sistemática de activos a nivel mundial

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $1.2B, con un ratio de gastos totales del 0.23% anual.

En comparación con otros ETF globales de renta variable similares, presenta una ponderación relativamente mayor en acciones de pequeña y mediana capitalización y de valor, lo que puede traducirse en un comportamiento diferenciado tanto en fases alcistas del mercado en general como en momentos de rotación factorial.

Históricamente ha registrado un desempeño positivo en entornos en los que se ha demostrado la vigencia de los factores de valor y rentabilidad. En mercados dominados por grandes valores tecnológicos, su rendimiento puede rezagarse ligeramente, pero en períodos de mayor amplitud de mercado muestra una trayectoria de rendimientos dinámica, apoyándose en las ventajas de las acciones de pequeña y mediana capitalización y de valor.

A medida que los inversores se han cansado de las estrategias meramente pasivas, están recurriendo a una asignación de activos activa con carácter de beta inteligente, lo que se ha traducido en entradas continuas de capital. En particular, existe una elevada preferencia por parte de los capitales que buscan una gestión activa rentable a la vez que mantienen la exposición a los mercados globales.

Si bien su fortaleza reside en la inversión factorial sistemática a nivel global, conviene tener en cuenta que puede quedar por debajo del rendimiento del mercado cuando factores específicos son ignorados por el mercado.

Productos pasivos como EZU, VPL e ILF que se muestran en la tabla están especializados en regiones concretas, lo que los diferencia de AVGE, que aplica una estrategia global integrada que los engloba a todos. También puede compararse con BDYN, gestionado de forma activa. Para quienes deseen mantener los mercados mundiales con una simple ponderación por capitalización de mercado, VT o ACWI son alternativas directas, mientras que AVGE ofrece un portafolio con mayor concentración en los factores de valor y rentabilidad.

Hemos organizado los factores clave que se deben considerar antes de decidir invertir en AVGE. Más allá de una mera distribución geográfica, es necesario comprender a fondo el impacto de la inversión factorial en el rendimiento.

Cabe señalar que si un factor de inversión específico permanece marginado durante un período prolongado, el rendimiento puede seguir siendo inferior al del benchmark, y dado que no se aplica cobertura cambiaria, las fluctuaciones de los tipos de cambio afectan directamente al rendimiento.

Es una alternativa adecuada para inversores que desean mantener la exposición a los mercados globales y, al mismo tiempo, generar rendimientos alfa mediante una estrategia cuantitativa sistemática. El portafolio, que condensa la filosofía de gestión de Avantis, puede convertirse en un activo nuclear global fiable para los inversores a largo plazo.