El ETF ASTY es un producto que toma exposición larga a la dirección diaria del precio de las acciones de la empresa subyacente que desarrolla redes de conectividad móvil basadas en satélites. Su objetivo es el rendimiento en una jornada de negociación y está diseñado para ampliar y reflejar esa variación diaria mediante el uso de derivados.

Está orientado de forma limitada a operadores experimentados de corto plazo que pueden juzgar directamente la dirección de corto plazo del precio de la acción subyacente y revisar diariamente su posición y sus pérdidas y ganancias.

Es un ETF gestionado de forma activa por Defiance ETF.

Persigue una exposición larga amplificada al movimiento diario del precio de la acción subyacente mediante contratos de derivados y otros instrumentos. Esta estructura puede provocar que el rendimiento acumulado a lo largo de varios días difiera de la trayectoria de largo plazo de la acción subyacente, por lo que no debe interpretarse como un producto indexado apto para mantener a largo plazo.

• Exposición larga diaria concentrada en una única empresa subyacente
• Acceso a una estructura con apalancamiento sin necesidad de cuenta de margen

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $10.2M y la comisión total (Expense Ratio) es de 1.31% anuales.

Las condiciones de negociación pueden variar según la situación del mercado y la oferta y demanda del producto, por lo que conviene revisar por separado el diferencial de precios (bid-ask) y el volumen al momento de cursar una orden.

El rendimiento del ETF ASTY depende no solo de la dirección del precio de la acción subyacente, sino también en gran medida de la magnitud y la secuencia de la volatilidad diaria. Cuando se concentran noticias sobre el despliegue de la red, el desarrollo tecnológico, los plazos de suministro y los aspectos regulatorios de la empresa subyacente, los movimientos de precio pueden amplificarse, y la rentabilidad acumulada puede diferir de una simple tendencia de largo plazo.

Los flujos de capital pueden ser sensibles a las expectativas del mercado sobre la tecnología de comunicaciones satelitales y conexión directa a dispositivos, la propensión al riesgo y las noticias relacionadas con la empresa subyacente. Dado que el historial de seguimiento sobre la estructura con apalancamiento es limitado, los cambios en la oferta y demanda pueden tener un impacto significativo en las condiciones de negociación, por lo que es necesario revisar la liquidez y los precios junto con la horquilla antes de comprar.

Permite expresar con apalancamiento una visión alcista de corto plazo sobre la empresa subyacente, pero la concentración y el efecto del interés compuesto diario pueden ampliar las pérdidas.

La lista de productos cotizados comparables disponibles en los metadatos es limitada, por lo que no se presentan tickers alternativos específicos. No obstante, los productos de renta variable amplia que no utilizan apalancamiento o los que abarcan de forma extensa la industria de comunicaciones satelitales pueden servir como referencia comparativa para reducir el riesgo de concentración. Las diferencias con el ETF ASTY conviene examinarlas en torno a la concentración en la empresa subyacente, la aplicación de apalancamiento diario, el alcance del uso de derivados y las condiciones de negociación.

Al evaluar el ETF ASTY, conviene examinar primero si el objetivo de apalancamiento diario y su propio horizonte de gestión se ajustan, por encima de las perspectivas de crecimiento de largo plazo de la empresa subyacente. Es necesario revisar de antemano las condiciones de ejecución de las órdenes, la estructura de derivados y el impacto potencial de los eventos relacionados con la empresa subyacente en los resultados.

Este producto se concentra en la variación de una sola empresa subyacente y del sector de comunicaciones satelitales, y el apalancamiento diario junto con el efecto del interés compuesto puede ampliar las pérdidas. El riesgo de contraparte de los contratos de derivados, el error de seguimiento y los cambios en las condiciones de negociación también pueden afectar al rendimiento, por lo que resulta difícil tratarlo como un producto diversificado de inversión a largo plazo.

El ETF ASTY solo debe considerarse cuando se desee expresar con apalancamiento diario una visión sobre la dirección alcista de corto plazo de la empresa subyacente. Dado que no tiene historial de distribuciones y presenta una estructura con alta concentración y volatilidad, conviene confirmar primero el propósito de la posición y la capacidad de gestión, y utilizarlo de forma limitada.