Es un ETF de gestión activa de empresas de mediana capitalización que toma como referencia el índice Russell Midcap y aspira a superarlo. Combina análisis cuantitativo y fundamental para seleccionar compañías medianas que atraviesan cambios positivos.

Resulta adecuado para inversores en mediana capitalización que esperan un rendimiento superior mediante la gestión activa, más allá de la simple réplica de un índice.

Es un ETF con un método de gestión activa (gestión dinámica) a cargo de Argent.

Dentro del universo de empresas medianas que abarca el índice Russell Midcap, selecciona las compañías que, a su juicio, atraviesan cambios internos y externos positivos, combinando análisis cuantitativo y fundamental. En lugar de replicar el índice tal cual, aplica una estrategia activa en la que la gestora ajusta a su discreción el peso de cada valor.

• Selección activa de valores en lugar de seguimiento pasivo de un índice
• Sistema propio de puntuación que combina análisis cuantitativo y fundamental

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $117.8M y el ratio de gastos totales es del 0.52% anual.

A diferencia de los ETF de crecimiento de dividendos de gran capitalización que aparecen en la tabla, este producto aplica una estrategia activa en mediana capitalización, por lo que la naturaleza misma de su clase de activos es distinta.

Desde su lanzamiento se gestiona con el objetivo de lograr un rendimiento relativo superior al del índice Russell Midcap, y su rentabilidad a corto plazo muestra volatilidad según los resultados individuales de los valores en cartera y la fase del mercado.

La categoría de ETF activos de mediana capitalización suele recibir menos flujos de capital que la de gran capitalización, y esos flujos tienden a verse afectados por los cambios en la propensión al riesgo del mercado.

Su punto fuerte es la búsqueda de un rendimiento superior mediante la gestión activa, mientras que la baja liquidez y la carga de las comisiones son sus desventajas relativas.

VIG, SCHD y VYM, que aparecen en la tabla, son ETF de estrategias de crecimiento de dividendos y alto dividendo en grandes compañías, y difieren de raíz de AMID, una estrategia activa de mediana capitalización, tanto en clase de activos como en método de gestión. Como comparables más directos están IWR, que sigue de forma pasiva el mismo índice Russell Midcap, IJH y MDY, que siguen el índice S&P MidCap 400, y VO, el producto de Vanguard sobre un índice de mediana capitalización. Si se quiere hacer más hincapié en el perfil de crecimiento, también puede considerarse IWP. Todos ellos son de gestión pasiva y con frecuencia tienen comisiones más bajas que AMID.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en AMID. Dado que se gestiona de forma activa en lugar de replicar el índice, es necesario comprobar de antemano la liquidez y la desviación de su rendimiento frente a la referencia.

Por las características de la gestión activa, los principales riesgos son la desviación del rendimiento relativo frente a la referencia y las limitaciones de liquidez. En periodos de volatilidad del mercado, también hay que tener en cuenta la volatilidad propia de las empresas medianas.

Es adecuado para inversores que desean una exposición a mediana capitalización con búsqueda de rendimiento superior mediante gestión activa, y no la simple réplica de un índice. Si lo prioritario son unas comisiones bajas y una alta liquidez, ETF pasivos de mediana capitalización como IWR o IJH pueden ser una alternativa.