Análisis de resultados 3 de noviembre de 2026

Análisis de resultados del tercer trimestre de 2026 de Expro Ltd ($XPRO): ingresos superan las expectativas, la previsión de EBITDA ajustado a la baja

Informe de resultados

Ventas: 439,94 millones de dólares (+7,0% interanual, estimado 434 millones de dólares) ✅ Beat

EPS (Beneficio por acción): -0,05 dólares (basado en contabilidad GAAP para el tercer trimestre de 2026; el estimado de 0,29 dólares es basado en términos ajustados, por lo que no se puede comparar directamente)

Guidance: Incremento de la previsión anual de flujo de caja libre ajustado a un rango de 140 millones a 150 millones de dólares; reducción de la previsión anual de EBITDA ajustado a un rango de 330 millones a 340 millones de dólares; ventas para el cuarto trimestre de 465 millones a 485 millones de dólares; EBITDA ajustado para el cuarto trimestre de 100 millones a 110 millones de dólares

Reacción de la acción: -14,05% en la sesión regular ($13,64, según la hora de Corea al 04-11 01:05)

Aspectos positivos

Ventas: Las ventas del tercer trimestre alcanzaron los 439,94 millones de dólares, un aumento del 12% respecto al trimestre anterior y del 7% interanual, superando el estimado de 434 millones de dólares

Rentabilidad: El EBITDA ajustado fue de 91,21 millones de dólares, con un margen del 20,7%, lo que representa una mejora frente al 19% del trimestre anterior

Efectivo: Flujo de caja libre ajustado de 52,29 millones de dólares con una revisión al alza de la previsión anual, y aprobación de un nuevo plan de recompra de acciones por 100 millones de dólares

La adquisición de Enhanced Drilling y el aumento de las operaciones de perforación y completación en Estados Unidos, Brasil y Surinam impulsaron las ventas. La capacidad de generación de efectivo también mejoró gracias a una gestión optimizada del capital de trabajo.

Aspectos negativos

Pérdida neta: Pérdida de 5,2 millones de dólares bajo contabilidad GAAP, con un EPS de -0,05 dólares, pasando de un beneficio de 0,12 dólares en el mismo periodo del año anterior a una pérdida

Guidance: Se redujo la previsión anual de EBITDA ajustado de un rango de 355 millones a 365 millones de dólares a un rango de 330 millones a 340 millones de dólares

Diferimiento: Las expectativas de EBITDA ajustado para el cuarto trimestre disminuyeron aproximadamente 20 millones de dólares debido al mal tiempo en el Golfo de México y cambios en el cronograma en Colombia

El beneficio operativo se limitó a 4,88 millones de dólares, debido al aumento de la depreciación y amortización a 53,28 millones de dólares, junto con la incorporación de 9,99 millones de dólares en costes de fusión e integración y 8,77 millones de dólares en costes de reestructuración. Las ventas en Asia, Medio Oriente y África del Norte (AMENA) también cayeron un 1% debido a la disminución de las ventas de Well Flow en Arabia Saudita.

Qué dijo la empresa

El CEO Michael Jardon señaló que los resultados del tercer trimestre aumentaron considerablemente respecto al segundo trimestre y que se espera otro incremento en el cuarto trimestre. Explicó que el hecho de que las actividades de alto margen se hayan trasladado a 2027 es solo una cuestión de cronograma, y que el valor de las operaciones y el flujo de caja se mantienen intactos.

Reacción del mercado y puntos clave a futuro

Aunque los ingresos del tercer trimestre superaron las expectativas, la compañía redujo su expectativa de EBITDA ajustado para el cuarto trimestre en aproximadamente 20 millones de dólares y recortó su perspectiva anual de un rango previo de 355 millones a 365 millones de dólares a un rango de 330 millones a 340 millones de dólares. El hecho de que las operaciones de alto margen se hayan pospuesto hasta 2027 fue el trasfondo de la caída de la acción en este día.

El cumplimiento de los ingresos de 465 millones a 485 millones de dólares y el EBITDA ajustado de 100 millones a 110 millones de dólares para el cuarto trimestre

Si las operaciones submarinas en el Golfo de México y las operaciones de intervención de pozos en Colombia, pospuestas para 2027, se reflejarán realmente en los ingresos del próximo año

La capacidad de ejecución para alcanzar un crecimiento de mediados del 10% en el EBITDA ajustado y un crecimiento de más del 20% en el flujo de caja libre ajustado en 2027

Resumen clave de la llamada de resultados

Una vez finalizada la llamada de resultados y publicada la transcripción de la compañía, se añadirán aquí los puntos clave de la misma. Se seleccionarán y resumirán únicamente los aspectos más importantes, como la forma en que la dirección explicó los resultados y las perspectivas, y las preguntas realizadas por los analistas.