Análisis de resultados Análisis de resultados del segundo trimestre del año fiscal 2027 de Silvercorp Metals Inc ($SVM): ingresos ligeramente superiores a lo esperado, el EPS ajustado por debajo de las estimaciones
Informe de resultados
Ventas: 72,1 millones de dólares (un -13% interanual, frente a una previsión de 72,03 millones de dólares) ✅ Beat
EPS (beneficio por acción): 0,08 dólares (ajustado, 2.º trimestre del año fiscal 2027, frente a una previsión de 0,09 dólares) ❌ Miss
Guía: No proporcionada. No se presentaron cifras de previsión de ventas o beneficios, y solo se indicó que el objetivo para el inicio de la producción en la mina Eldomo es noviembre de 2027.
Reacción de la acción: After-hours +0,00% ($8,34, según la hora de Corea 11-06 07:34)
Aspectos positivos
Aumento del 82% en el precio de la plata: El precio de venta promedio subió a 61,83 dólares por onza.
Incremento del 60% en el flujo de caja operativo: 62,7 millones de dólares, lo que incluye un anticipo de Wheaton de 43,9 millones de dólares.
Finalización de las obras de seguridad en el yacimiento de Ing: Se recibió la inspección gubernamental y la aprobación para la reanudación de las operaciones.
El precio del oro también subió un 32% a 3.955 dólares por onza, impulsando el precio de venta. El hecho de que las obras de seguridad hayan terminado y se permita la operación normal sirve como base para los resultados del próximo trimestre.
Aspectos negativos
Disminución del 47% en las ventas de plata: El procesamiento de mineral en el yacimiento de Ing disminuyó un 20% debido a las obras de seguridad.
EPS ajustado de 0,08 dólares: No alcanzó la previsión de 0,09 dólares, y el beneficio neto bajo principios contables generales es de 0,02 dólares por acción.
Suspensión de la mina GC: El objetivo de reanudación de la producción es noviembre de 2027, y se están considerando alternativas estratégicas como la venta.
El costo de mantenimiento todo incluido (AISC) por onza de plata aumentó un 73% a 24,13 dólares, y el flujo de caja libre disminuyó un 59% a 4,7 millones de dólares. El presupuesto de construcción de Eldomo también aumentó en 14,6 millones de dólares, alcanzando los 298,2 millones de dólares.
Qué dijo la empresa
La empresa explicó que los resultados de producción y financieros de este trimestre se vieron afectados por las obras de mejora de seguridad en el yacimiento de Ing. Las obras están prácticamente terminadas y han recibido la aprobación gubernamental, y se informó que la mina GC tiene como objetivo reanudarse en noviembre de 2027 tras la actualización del diseño de desarrollo de la mina.
Reacción del mercado y puntos clave a seguir
Tras el anuncio, la acción en el after-hours se mantuvo estable. Las ventas superaron ligeramente las expectativas, pero el EPS ajustado quedó por debajo.
Es necesario verificar si el procesamiento de mineral en el yacimiento de Ing vuelve a niveles normales en el próximo trimestre.
El mantenimiento del precio de la plata en el rango de los 60 dólares por onza impactará directamente en las ventas y los márgenes.
Vale la pena seguir de cerca la aprobación para la reanudación de la mina GC y los resultados de la revisión de alternativas estratégicas, como la venta.
Aviso de responsabilidad: Este contenido se ofrece únicamente con fines informativos y no constituye una recomendación de inversión. Toda decisión de inversión es responsabilidad del inversor.
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