실적분석 Análisis de resultados del 2.º trimestre del año fiscal 2026 de Ross Stores ($ROST): supera ingresos y BPA, mejora de perspectivas para el segundo semestre y el año, fuerte repunte en operaciones extendidas
Cuadro de resultados
Ingresos: 6.265 millones de dólares (+13 % interanual; estimación de 6.149 millones de dólares) ✅ Superó
BPA (beneficio por acción): diluido de 2,66 dólares (estimación de 1,93 dólares; incluye aproximadamente 0,60 dólares por reembolsos arancelarios) ✅ Superó
Guía: al alza — BPA diluido anual de 8,61 a 8,77 dólares (incluye aproximadamente 0,60 dólares por reembolsos arancelarios), 3.er trimestre con ventas comparables de +6 a +7 % y BPA de 1,75 a 1,83 dólares
Reacción del precio: +7,04 % en operaciones extendidas ($245,1) — datos a las 06:00 hora coreana del 21 de agosto
Aspectos positivos
Ventas comparables +10 %: lideradas por el aumento del tráfico de clientes, con mayor participación tanto de clientes nuevos como de clientes habituales
BPA diluido de 2,66 dólares: superó ampliamente la estimación de 1,93 dólares e incluye aproximadamente 0,60 dólares por reembolsos arancelarios
Perspectivas al alza para el segundo semestre y el año: el plan de aperturas se amplía también a 115 tiendas
La oferta de productos y la experiencia en tienda impulsaron las visitas, mejorando la calidad del crecimiento. Excluido el reembolso arancelario, la expansión del margen operativo también superó el rango previsto por la compañía (1,30 a 1,50 puntos porcentuales), situándose en 2,05 puntos porcentuales.
Aspectos negativos
Reembolso arancelario no recurrente: aproximadamente 253 millones de dólares de beneficio operativo y unos 0,60 dólares por acción se reflejaron únicamente en el 2.º trimestre
Comparativa difícil en el segundo semestre: la propia compañía señala que la base interanual será mucho más exigente
Previsión de desaceleración en ventas comparables: +6 a +7 % en el 3.er trimestre y +4 a +5 % en el 4.º trimestre, por debajo del 2.º trimestre
En el segundo semestre, los resultados ya fueron sólidos el año pasado, por lo que resulta difícil mantener el mismo ritmo de crecimiento. La clave será que, una vez que desaparezca el reembolso, el crecimiento de las ventas comparables se mantenga dentro del rango de la guía.
¿Qué dijo la compañía?
El director ejecutivo, Jim Conroy, destacó que tanto el tráfico como la participación de clientes nuevos y habituales crecieron de forma simultánea, subrayando que el desempeño actual no se trata de un repunte coyuntural. La comparativa del segundo semestre es exigente, pero las perspectivas de los trimestres tercero y cuarto se elevaron conjuntamente, y el mercado lo interpretó como una señal de continuidad del crecimiento.
Reacción del mercado y próximos puntos clave
Tras superar ampliamente las estimaciones de ingresos y BPA y elevar también las perspectivas para el segundo semestre y el ejercicio completo, la lectura predominante fue que, incluso descontando el reembolso no recurrente, el momentum del negocio subyacente quedó confirmado.
Si el crecimiento de las ventas comparables del 3.er trimestre, sin el reembolso arancelario, se sitúa dentro del rango de +6 a +7 %
Si se mantiene la trayectoria hacia el BPA diluido anual de 8,61 a 8,77 dólares
Si la apertura de las 115 nuevas tiendas no lastra el crecimiento de las ventas comparables ni los márgenes
Aviso de responsabilidad: Este contenido se ofrece únicamente con fines informativos y no constituye una recomendación de inversión. Toda decisión de inversión es responsabilidad del inversor.
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