린데($LIN) 2026회계연도 3분기 실적 분석: 조정 EPS·매출 모두 예상 상회, 4분기 가이던스 제시

지난 분기 이익에는 계약 정산으로 생긴 한 번짜리 이익이 섞여 있었습니다. 그래서 다음 분기 성장률이 낮아 보이는 면이 있으니, 지난 분기 숫자를 그대로 대입하면 안 됩니다.

눈치채셨겠지만 이번 3분기에는 지분법 이익이 다소 높게 잡혔는데, 그 상당 부분은 정산이 끝난 계약에서 고객과 정리한 금액이었습니다.

Por qué UST lo ve como 중립지난 분기 이익이 일회성으로 부풀려져서요

전기료와 배송비가 예상보다 빨리 올라, 가격을 올려 되찾는 중입니다. 다만 되찾는 동안에는 이익률이 오히려 깎입니다.

대부분의 경우 해당 분기 안에서도, 이번처럼 비용을 되찾는 부분 때문에 당사가 기록한 35% 이익률보다 오히려 희석되는 효과가 있었습니다.

Por qué UST lo ve como 악재비용을 되찾는 동안 이익률이 깎여서요

유럽 매출이 늘어 보이는 건 장비 판매 때문이고, 실제 가스 수요는 제자리입니다. 회사는 당분간 유럽이 살아날 이유를 찾지 못하고 있습니다.

그래서 어느 정도 안정된 것처럼 보이지만 회복을 이끌 계기가 전혀 없고, 유럽 시장이 곧 살아나 성장을 줄 것이라는 확신도 전혀 없습니다.

Por qué UST lo ve como 악재유럽 회복 계기가 전혀 안 보여서요

반도체와 전자 고객의 가스 수요가 빠르게 늘고 있습니다. 회사는 앞으로 몇 분기 동안 이 흐름이 이어질 것으로 자신합니다.

앞으로 몇 분기 동안 이 최종 시장이 당사에 어떤 성과를 보여줄지에 대해 저는 상당히 긍정적으로 보고 있습니다.

Por qué UST lo ve como 호재전자 수요가 몇 분기 더 이어질 자신이 있어서요