Análisis de resultados 5 de noviembre de 2026

Análisis de resultados del tercer trimestre de 2026 de Kimbell Royalty Partners LP ($KRP): ingresos y beneficios por debajo de las expectativas, se mantiene la guía

Informe de resultados

Ventas: 86,3 millones de dólares (frente al mismo periodo del año anterior +7,1%, esperado 103 millones de dólares) ❌ Miss

EPS (beneficio por acción): 0,12 dólares (basado en contabilidad GAAP, diluido, la previsión de 0,26 dólares era basada en términos ajustados) ❌ Miss

Guía: Mantenida · Se reafirma el rango de la guía financiera y operativa para el cuarto trimestre de 2026 tal como se presentó el 24 de agosto (las cifras detalladas no se incluyen en este anuncio)

Reacción de la acción: -0,65% en horario extendido ($15,38, según datos del 05-11 21:13 hora de Corea)

Aspectos positivos

Producción récord: Se estableció un nuevo récord trimestral de 27.565 barriles diarios (equivalente en petróleo)

Mejora en la generación de efectivo: El EBITDA ajustado aumentó un 29,1% interanual, alcanzando los 80,4 millones de dólares

Expansión de la capacidad de distribución: Se aprobó una distribución de 0,45 dólares por unidad, con un rendimiento anualizado del 10,7%

La producción del campo adquirido el 21 de agosto se reflejó durante 41 días, lo que permitió alcanzar la producción máxima del trimestre. La compañía decidió reservar el 25% de los recursos de distribución para el pago de la deuda, y la deuda neta a finales de septiembre se mantuvo en un nivel de 1,5 veces el EBITDA ajustado de los últimos 12 meses. La flota contaba con 93 unidades de perforación, lo que representa el 16% del equipo terrestre en EE. UU., y las reservas probadas también alcanzaron un máximo histórico.

Aspectos negativos

Disminución del beneficio neto: El beneficio neto atribuible a las acciones ordinarias fue de 12,38 millones de dólares, por debajo de los 17,01 millones de dólares del mismo periodo del año anterior

Ventas por debajo de lo esperado: Las ventas totales de 86,3 millones de dólares quedaron por debajo de la previsión de 103 millones de dólares

Debilidad en los precios del gas: El precio de realización del gas se situó en 2,21 dólares por mil pies cúbicos

La presión sobre las ventas totales se debió a que, a pesar de que las ventas de petróleo, gas y gas natural líquido aumentaron un 26,1%, se reflejaron pérdidas por valoración de derivados de 13,13 millones de dólares. Además, la adquisición del 21 de agosto solo se contabilizó durante 41 días en los resultados, lo que genera una diferencia con las ventas de 104,6 millones de dólares calculadas desde la fecha de entrada en vigor. Asimismo, la carga de los gastos por intereses aumentará al decidir financiar la amortización del 50% de las acciones preferentes, aproximadamente 100,2 millones de dólares, mediante una línea de crédito rotativa.

Qué dijo la compañía

El CEO Robert Ravnaas afirmó que prevé un aumento claro en el flujo de caja del cuarto trimestre debido al repunte de los precios del petróleo. Dado que se ha completado una adquisición de 367 millones de dólares desde junio, la clave para el próximo trimestre será si la contribución de efectivo de los activos incorporados se confirma en las cifras reales.

Reacción del mercado y puntos clave a futuro

La debilidad en el horario extendido se debió a que los ingresos totales no alcanzaron las expectativas y a que la utilidad contable disminuyó debido a la incorporación de una pérdida por valoración de derivados de 13,13 millones de dólares. La producción y el flujo de caja mantuvieron sus niveles máximos trimestrales.

Tras completarse el reembolso del 50% de las acciones preferentes programado para el 16 de noviembre, se debe observar cómo evolucionan el ratio de deuda neta y los gastos por intereses.

El punto clave de observación es cuánto aumentarán los ingresos y el flujo de caja cuando los beneficios de los campos adquiridos en agosto se reflejen plenamente en los resultados del cuarto trimestre.

Si el precio del petróleo se mantiene en los niveles actuales, habrá que observar cuánto impulsa el flujo de caja el volumen de petróleo no cubierto por coberturas.

Resumen clave de la llamada de resultados

Una vez finalizada la llamada de resultados y publicada la transcripción de la empresa, se añadirá en este espacio el contenido esencial de la misma. Se seleccionarán y resumirán únicamente los puntos importantes, como la forma en que la dirección explicó los resultados y las perspectivas, y las preguntas realizadas por los analistas.