Análisis de resultados 2 de noviembre de 2026

Análisis de resultados del tercer trimestre del año fiscal 2026 de Kosmos Energy Ltd ($KOS): Tanto el EPS ajustado como los ingresos quedan por debajo de las expectativas, la acción se desploma un 13%

Informe de resultados

Ventas: 410,10 millones de dólares (un +31,9% interanual, frente a una previsión de 419 millones de dólares) ❌ Miss

EPS (beneficio por acción): Ajustado 0,06 dólares (previsión de $0,12, -0,07 dólares según contabilidad GAAP) ❌ Miss

Guía: Mantenida · El gasto de capital para 2026 se mantiene igual que antes en aproximadamente 350 millones de dólares; se presenta una producción para el cuarto trimestre de entre 60.000 y 64.000 barriles equivalentes diarios

Reacción de la acción: -13,16% en la sesión regular ($2,475, al 03-11 02:16 hora de Corea)

Aspectos positivos

Aumento de la producción: Incrementó un 6% interanual, alcanzando los 69.200 barriles equivalentes diarios

Reducción de costes: Los costes de producción disminuyeron un 31%, situándose en 101,76 millones de dólares

Mejora financiera: La deuda neta se redujo en más de 500 millones de dólares y el flujo de caja libre ha sido positivo durante tres trimestres consecutivos

Este es un trimestre en el que la producción, los costes y la estructura financiera han mejorado simultáneamente. Las labores de ampliación del campo petrolífero Ghana Jubilee han concluido, y los campos de gas offshore en Mauritania y Senegal operaron de forma estable. El hecho de haber reducido la deuda mientras se mantenía la generación de flujo de caja libre es el logro real de estos resultados.

Aspectos negativos

Pérdida neta: Déficit de 43 millones de dólares debido a una pérdida por valoración de derivados de aproximadamente 133,90 millones de dólares

Por debajo de las expectativas: Tanto el EPS ajustado de 0,06 dólares como las ventas de 410,10 millones de dólares quedaron por debajo de las previsiones

Desaceleración en el 4T: La previsión de producción es de entre 60.000 y 64.000 barriles equivalentes diarios, una disminución respecto al tercer trimestre

A pesar de que el precio del petróleo fue más alto que el año anterior, la pérdida por valoración de derivados empujó el beneficio trimestral a terreno negativo. También supone una carga que la propia empresa haya anunciado una disminución de la producción para el cuarto trimestre. Esto es el resultado de la combinación del mantenimiento de la plataforma Delta House en el Golfo de México, las operaciones de Kodiak-1 y el impacto del huracán Isaias.

Qué dijo la empresa

El presidente y director ejecutivo, Andrew G. Inglis, evaluó que se han logrado avances significativos en los cuatro objetivos establecidos a principios de año: aumentar la producción, reducir costes, disminuir la deuda y promover oportunidades de crecimiento. Señaló que, habiendo finalizado la refinanciación del límite de endeudamiento (RBL), el siguiente paso es ocuparse de los bonos con vencimiento en 2028.

Reacción del mercado y puntos clave a futuro

Tanto los ingresos como los beneficios ajustados quedaron por debajo de las expectativas, y una pérdida por valoración de derivados de aproximadamente 133,9 millones de dólares derivó en una pérdida neta. Aunque los indicadores de producción y costes mejoraron, también se confirmó que la perspectiva de producción para el cuarto trimestre es inferior a la del tercer trimestre.

Si se observa realmente una tendencia a la baja en la producción del cuarto trimestre, con 60.000 a 64.000 barriles equivalentes diarios, frente a los 69.200 barriles equivalentes del tercer trimestre

Si el mantenimiento de la casa Delta en América, los trabajos en Cordiaq-1 y el impacto del huracán Isaias se limitarán al cuarto trimestre

El plan para el tratamiento de los bonos con vencimiento en 2028 y si se logrará mantener la deuda neta por debajo de 2.400 millones de dólares y un apalancamiento de 2,0x al cierre del año

Resumen clave de la llamada de resultados

Una vez finalizada la llamada de resultados y publicada la transcripción de la empresa, se añadirá en este espacio el contenido esencial de la misma. Se seleccionarán y resumirán únicamente los puntos importantes, como la forma en que la dirección explicó los resultados y las perspectivas, y las preguntas realizadas por los analistas.