Análisis de resultados 4 de noviembre de 2026

Análisis de resultados de Kinetik Holdings Inc ($KNTK) del tercer trimestre de 2026: ingresos superiores a lo esperado y perspectiva al alza de la guía anual

Informe de resultados

Ventas: 569,4 millones de dólares (3T 2026, +22,7% interanual, estimado 544 millones de dólares) ✅ Beat

EPS (Beneficio por acción): Diluido GAAP de 0,26 dólares (3T 2026); la estimación de 0,56 dólares es ajustada, por lo que no se puede comparar directamente (veredicto pendiente)

Guía: Mantenida (perspectiva en la parte superior del rango); el EBITDA ajustado para 2026 se prevé en la parte superior del rango anterior de 1.040 millones a 1.100 millones de dólares; el gasto de capital (CapEx) se redujo aproximadamente un 5% respecto a los 560 millones de dólares anteriores

Reacción de la acción: -5,04% en el after-hours ($48,59, según la hora de Corea al 05-11 07:09)

Aspectos positivos

Incremento del 23% en ventas: Las ventas del 3T 2026 fueron de 569,4 millones de dólares, un aumento del 22,7% respecto al mismo periodo del año anterior.

Gas procesado récord histórico: Alcanzó los 1.940 millones de pies cúbicos diarios, superando el récord anterior.

Rango de previsión anual en la parte superior: La compañía señaló directamente la parte superior del rango de EBITDA ajustado de 1.040 millones a 1.100 millones de dólares.

El EBITDA ajustado de la división de logística midstream fue de 203,6 millones de dólares, un aumento del 34% interanual. La cobertura de dividendos registró 1,61 veces frente al dividendo trimestral de 0,81 dólares.

Aspectos negativos

División de oleoductos -18%: El EBITDA ajustado fue de 78,51 millones de dólares, debido directamente a la venta de EPIC Crude Holdings.

Gastos por intereses de 54,71 millones de dólares: Compensaron la mayor parte de los 63,74 millones de dólares de beneficio operativo en el mismo periodo.

Interrupción de 25 millones de pies cúbicos diarios: Volumen que no pudo procesarse debido a los precios de Waha.

El beneficio neto atribuible a las acciones ordinarias Clase A fue de 22,09 millones de dólares, frente a los 5,27 millones de dólares del mismo periodo del año anterior. El beneficio neto, incluyendo las participaciones no controladoras, fue de 50,92 millones de dólares.

Qué dijo la empresa

El CEO Jamie Welch afirmó que el volumen de gas procesado alcanzó un récord histórico y que los volúmenes están aumentando hacia el objetivo de aproximadamente 2.200 millones de pies cúbicos diarios para el 4T. La empresa señaló que los costes y los márgenes están superando el presupuesto interno, y prevé que el EBITDA ajustado anual alcanzará la parte superior del rango de guía anterior.

Reacción del mercado y puntos clave a futuro

A pesar de que los ingresos superaron las expectativas y la perspectiva anual se situó en la parte superior del rango anterior, la acción cayó un 5,04% en el horario extendido. También se confirmó que el EBITDA ajustado de la división de gasoductos disminuyó un 18% en comparación con el año anterior.

Es necesario confirmar si el volumen de gas procesado en el cuarto trimestre de 2026 alcanzará el objetivo de aproximadamente 2.200 millones de pies cúbicos diarios.

Se debe vigilar si se cumplen los cronogramas de finalización para la expansión de la Fase 2 de Kingsland (KLII) y la ampliación del gasoducto ECCC.

El factor clave es cuándo se restablecerán los 25 millones de pies cúbicos diarios que fueron suspendidos debido a los precios de Waha.

Resumen clave de la llamada de resultados

Una vez finalizada la llamada de resultados y publicada la transcripción de la empresa, se añadirá aquí el contenido esencial de la misma. Se seleccionarán y resumirán únicamente los puntos importantes, como la explicación de la directiva sobre los resultados y las perspectivas, y las preguntas planteadas por los analistas.