Análisis de resultados 1 de noviembre de 2026

Análisis de resultados del tercer trimestre de 2026 de Forum Energy Technologies Inc ($FET): el EPS ajustado de 1,51 dólares supera las expectativas · Incremento de la guía anual

Informe de resultados

Ventas: 236,81 millones de dólares (un +21% interanual, superando la previsión de 233,35 millones de dólares) ✅ Beat

EPS (Beneficio por acción): $1.51 (un +24.3% frente a la previsión de $1.22) ✅ Beat

Guía: Al alza + ventas anuales de 900 millones a 920 millones de dólares, EBITDA ajustado de 123 millones a 129 millones de dólares

Reacción de la acción: After-hours +0.00% ($84.94, al 31-10 05:01 hora de Corea)

Aspectos positivos

EPS ajustado de 1.51 dólares: Superó la previsión de 1.22 dólares en un 24%

Flujo de caja libre de 30,33 millones de dólares: Superó el límite superior de la guía y el apalancamiento neto descendió a 0.9x

Pedidos de 243,78 millones de dólares: Se aseguraron nuevos pedidos equivalentes al 103% de las ventas de un trimestre

El eje del crecimiento no se limita a una sola zona de esquisto en EE. UU. En los últimos 9 meses, las ventas internacionales aumentaron un 31% interanual, y en el segmento de perforación y completación (drilling and completion), los cuatro grupos de productos crecieron. La empresa también completó la adquisición de Premiere Torque Rings en el tercer trimestre.

Aspectos negativos

EPS de contabilidad general de 0.93 dólares: 0.58 dólares inferior al EPS ajustado

Estancamiento del EBITDA ajustado en levantamiento artificial y downhole: Los costes de flete y aranceles compensaron el crecimiento de las ventas

Gastos extraordinarios de 5 millones de dólares en el cuarto trimestre: El beneficio de contabilidad general disminuirá debido a la liquidación en efectivo de la compensación basada en acciones

Los elementos de ajuste del tercer trimestre incluyen 3 millones de dólares en acuerdos de litigios revelados, 500,000 dólares en costes legales relacionados y 1 millón de dólares en costes de subarrendamiento de fábricas cerradas. El EPS ajustado es el valor calculado excluyendo estos elementos.

Qué dijo la empresa

El CEO Neal Lux explicó que se elevó la previsión anual en un contexto de mejora tanto de la demanda como de las condiciones del sector. La empresa indicó que, si se anualiza el valor medio de la guía para el cuarto trimestre, las ventas y el EBITDA ajustado de 2027 aumentarían un 5% y un 14%, respectivamente.

Reacción del mercado y puntos clave a futuro

Tras el anuncio, la cotización en el horario extendido se mantuvo estable en 84,94 dólares. Se confirmó mediante cifras que el valor medio de la guía de EBITDA ajustado para el cuarto trimestre se sitúa en torno a los 36 millones de dólares, al mismo nivel que el tercer trimestre.

Un punto a observar será en qué parte del rango de 230 millones a 250 millones de dólares se situarán los ingresos del cuarto trimestre.

Es necesario verificar si la carga de fletes y aranceles en los sectores de servicios de perforación y completación seguirá presionando el EBITDA ajustado en el cuarto trimestre.

El punto clave de atención es si Premier Torcring aportará una contribución de aproximadamente 2 millones de dólares por trimestre en el cuarto trimestre.

Resumen clave de la llamada de resultados

Hemos resumido los puntos principales de la llamada de resultados de Forum Energy Technologies Inc.

[Factor positivo] Crecimiento también el próximo año: Si se anualiza la perspectiva del próximo trimestre, el cálculo indica que tanto los ingresos como los beneficios aumentarán el próximo año. La dirección confía en que pueden lograr resultados aún mejores. Razón por la que UST lo consideró positivo: Porque se observa crecimiento incluso al anualizar las perspectivas. 「Si analizamos solo a Forum Energy Technologies Inc y anualizamos el valor medio de las previsiones del cuarto trimestre, los ingresos y el EBITDA de 2027 aumentarán un 5% y un 14% respectivamente, y creo que podemos mantener ese nivel o incluso superarlo.」 (CEO de Forum Energy Technologies Inc)

[Factor negativo] Fletes y aranceles como obstáculo: Aunque los ingresos aumentaron, la carga de los costes de transporte y aranceles absorbió esa ganancia. Esto significa que hay un periodo en el que el aumento de los ingresos no se traduce directamente en beneficios. Razón por la que UST lo consideró negativo: Porque los fletes y aranceles absorbieron el aumento de los ingresos. 「El EBITDA se mantuvo casi igual en 21 millones de dólares, debido a que el incremento de los ingresos se vio compensado por el aumento en los costes de transporte y aranceles.」 (CFO de Forum Energy Technologies Inc)

[Neutral] Adelanto de efectivo: Mediante una gestión eficiente del efectivo, se adelantaron los fondos que se recibirían en el próximo trimestre para este trimestre. Esto significa que el flujo de caja del próximo trimestre podría parecer más reducido. Razón por la que UST lo consideró neutral: Porque se adelantó el efectivo del próximo trimestre. 「En el tercer trimestre, mediante una gestión eficaz del capital de trabajo, adelantamos 10 millones de dólares del flujo de caja del cuarto trimestre.」 (CFO de Forum Energy Technologies Inc)

[Factor negativo] Riesgo persistente en Oriente Medio: La dirección admitió que, al tener plantas y centros de ventas en Oriente Medio, el negocio podría verse afectado si la situación política empeora. Sin embargo, señalaron que hasta ahora no ha habido cancelaciones importantes de pedidos. Razón por la que UST lo consideró negativo: Porque los centros locales de producción y venta podrían verse afectados. 「Dan, ese riesgo siempre está presente y también nos preocupa. Tenemos instalaciones de producción local y oficinas de distribución y ventas en Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos, por lo que siempre nos preocupa que la situación pueda cambiar.」 (CEO de Forum Energy Technologies Inc)