엘도라도 골드($EGO) 2026년 3분기 실적 분석: 조정 EPS 예상 밑돌고 생산 전망 하향

새 CEO가 스쿠리스 시운전이 예상보다 오래 걸렸고 돈도 더 들었다고 인정했습니다. 상업 생산이 늦어지면 그만큼 현금이 들어오는 시기도 늦어집니다.

스쿠리스의 시운전은 예상보다 오래 걸렸고 비용도 더 들었습니다. 이 점은 솔직히 인정하는 것이 중요합니다.

Por qué UST lo ve como 악재시운전이 길어지면 돈이 더 들어서요

올해 생산 목표는 낮췄지만 회사는 내년 전망은 그대로라고 했습니다. 올해의 차질이 내년까지 이어지지는 않는다는 설명입니다.

더 넓게 보면, 오늘 2026년 가이던스를 바꾸지만 2027년 전체 전망에 대해서는 여전히 편안하게 생각합니다.

Por qué UST lo ve como 호재올해 차질이 내년으로 안 번져서요

내년에는 새 광산과 늘어난 설비까지 포함해 유지에 드는 돈이 지금보다 크게 늘어날 수 있다고 했습니다. 현금이 쌓이는 속도가 느려질 수 있습니다.

지금 수준이 이어지다가 새 광산들과 올림피아스의 늘어난 처리 능력까지 더하면 그 금액의 두 배 정도가 합리적인 범위라고 봅니다.

Por qué UST lo ve como 악재현금이 쌓일 여력이 줄어들어서요

스쿠리스에서 나올 광물을 사 갈 곳이 이미 장기 계약으로 정해져 있습니다. 생산이 늦어지더라도 물량을 못 맞춘 데 대한 위약금은 없다고 했습니다.

또 확인해 드릴 수 있는 것은 앞으로 2년 반가량의 물량 대부분을 커버하는 판매 계약을 이미 갖고 있다는 점입니다.

Por qué UST lo ve como 호재팔 곳이 정해져 위약금 걱정이 없어서요