어플라이드 에어로스페이스 앤 디펜스($AADX) 2026회계연도 3분기 실적 분석: 매출·주당순이익 예상 상회, 주가는 13.2% 하락

정부 승인 지연과 부품 공급난 때문에 올해 4분기에 잡힐 매출 일부가 내년 상반기로 밀립니다. 경영진은 주문은 확정돼 있어 시점만 늦어진다고 봅니다.

승인과 공급업체 문제로 헬기 사후정비 매출 1500만~2000만 달러가 4분기에서 2027년 상반기로 넘어갈 것으로 예상합니다.

Por qué UST lo ve como 악재연간 매출 전망을 낮춘 직접 원인이어서요

새 사업을 준비하는 초기 비용과 장비 가동 지연으로 이익률이 눌려 있습니다. 정상 수준 회복은 내년 하반기로 보고 있어, 당분간 수익성 개선은 더딜 수 있습니다.

하지만 이런 초기 비용이 여러 사업장과 프로그램에서 전체 이익률에 단기적인 부담을 주고 있습니다.

Por qué UST lo ve como 악재초기 투자 비용이 이익률을 당분간 누르고 있어서요

내년 예상 매출의 상당 부분이 이미 확정된 주문으로 채워져 있습니다. 정부 예산 처리가 늦어져도 일감이 끊길 걱정이 적다는 뜻입니다.

3분기 말 기준으로 2027년 예상 매출의 약 75%는 이미 확정되고 자금이 배정된 주문으로 채워져 있습니다.

Por qué UST lo ve como 호재내년 일감이 이미 상당 부분 확정돼 있어서요

스페이스X 팰컨9 관련 매출은 내년과 내후년에 올해보다 줄 것으로 잡고 있습니다. 블루오리진 뉴글렌 물량이 늘어 우주 발사 부문 전체는 올해보다 조금 높은 수준을 예상합니다.

팰컨9은 이번 10년 말까지 계속 날 것으로 보지만, 2027년과 2028년 모델에는 2026년과 같은 수준의 매출을 가정하지 않았습니다.

Por qué UST lo ve como 중립한 고객 물량은 줄지만 다른 발사체가 메워서요