🏢 ¿Qué tipo de empresa es Z Squared?

Z Squared es una empresa de minería de criptomonedas con integración vertical que opera instalaciones mineras distribuidas por Norteamérica. Cotiza en el Nasdaq tras una fusión inversa con la biotecnológica Coeptis Therapeutics, y la clasificación sectorial que figura en la base de datos todavía refleja su antiguo negocio biotecnológico.

En sus instalaciones de Texas, Carolina del Norte, Carolina del Sur, Iowa y otros estados mina varias criptomonedas, entre ellas Dogecoin y Litecoin. La minería multiactivo, que no depende de una sola moneda, es la columna vertebral del negocio.

💰 ¿Cómo gana dinero Z Squared?

La mayor parte de los ingresos procede de la minería de criptomonedas. En el trimestre inmediatamente posterior a la salida a bolsa los ingresos fueron mínimos, pero en los trimestres siguientes la actividad minera ha aumentado y el volumen de ingresos va creciendo. Sin embargo, la carga de los gastos operativos y de los costes vinculados a la cotización mantiene las pérdidas netas, por lo que la rentabilidad aún no está asegurada. Los ingresos fluctúan con fuerza según el precio de las monedas y la dificultad de minado, y la empresa aplica una estrategia de diversificación: minar varias monedas a la vez para reducir la dependencia de un único activo.

📐 Capitalización bursátil y tamaño de Z Squared

La capitalización bursátil es de $80.8M, y el número de empleados no se ha hecho público.

Por capitalización bursátil, es una empresa minera en fase inicial que pertenece al segmento de microcapitalización. Frente a los grandes mineros de bitcoin, el tamaño de sus instalaciones y su capacidad financiera son menores, y se encuentra en una etapa en la que prioriza destinar el capital a ampliar los equipos de minería antes que a la remuneración al accionista, como dividendos o recompras de acciones. Al haber salido a bolsa hace poco mediante una fusión, su historial financiero también es corto.

📈 Perspectivas y evolución de la acción de Z Squared

A corto plazo, el precio de Dogecoin y Litecoin y la dificultad de minado determinan los ingresos. A medio y largo plazo, la clave del crecimiento es elevar la tasa de utilización de las instalaciones distribuidas en Norteamérica y reducir el precio unitario de la electricidad para mejorar el coste de minado. La estructura de minar varias monedas a la vez atenúa el impacto de la caída brusca de una moneda concreta. No obstante, mientras continúen las pérdidas netas existe la posibilidad de dilución accionarial por nuevas captaciones de capital, y los vaivenes del mercado de criptomonedas en su conjunto y los cambios en el entorno regulatorio amplifican la volatilidad de la acción.

⚔️ Ventajas competitivas y riesgos de Z Squared

La minería multiactivo y las instalaciones distribuidas en Norteamérica son sus fortalezas, mientras que la dependencia del precio de las monedas y las pérdidas netas continuadas son los principales riesgos.

🔄 Competidoras y empresas relacionadas (beneficiarias) de Z Squared

Aunque la base de datos la clasifica como biotecnológica, su negocio real es la minería de criptomonedas, por lo que resulta difícil señalar competidoras directas dentro de la misma clasificación sectorial. En su lugar, como empresas relacionadas que se mueven en conjunto, conviene tener en cuenta a los grandes mineros de bitcoin MARA y RIOT, además de SLNH, una pequeña empresa de minería y centros de datos. Los resultados de todas ellas son sensibles a la cotización de las monedas y al coste de la electricidad.

✅ Puntos de control para inversores en Z Squared

Estos son los puntos que conviene revisar al invertir en Z Squared. Al tratarse de una minera en fase inicial recién salida a bolsa mediante una fusión, la cotización de las monedas, la utilización de las instalaciones y la evolución de la captación de fondos actúan como variables clave para la acción.

Si el precio de las criptomonedas se desploma, los ingresos mineros caen de inmediato. Si en una situación de pérdidas netas continuadas se produce una nueva ampliación de capital, la dilución accionarial es inevitable, y por tratarse de una microcapitalización el volumen de negociación es bajo, de modo que el rango de variación de la cotización también es amplio.

Z Squared es una microcapitalización en fase inicial que mina varias monedas en instalaciones distribuidas por Norteamérica. Hasta comprobar si la tendencia de crecimiento de los ingresos se traduce en rentabilidad, conviene aproximarse con importes reducidos y de forma escalonada.